dieses

Bitcoin-Gold Correlation Hits Record High als instellingen kopen Crypto

De Bitcoin-gold correlatie heeft een nieuw hoogtepunt bereikt; het zal hoog blijven zolang de wereldeconomie last heeft van de Covid-19 fallout.

De nieuw gevonden Bitcoin Future gold correlatie kan grote gevolgen hebben voor de wereldwijde financiële markten. | Beeld: Pixel-Shot/shutterstock.com

De bitcoin-gold correlatie heeft recordniveaus bereikt, volgens gegevens van The Daily Shot, CoinMetrics, en scheef.
De correlatie wordt gedreven door economische en beursturbulentie, waarbij institutionele beleggers bitcoin in toenemende mate behandelen als een toevluchtsoord tegen inflatie.

Correspondentie tussen goud- en bitmuntenprijzen zal blijven bestaan zolang de wereldeconomie te lijden heeft onder de fall-out van Covid-19.

De bitcoin-gold correlatie heeft het hoogste niveau ooit bereikt, volgens gegevens uit de financiële nieuwsbrief The Daily Shot. Het niveau staat nu op 0,6, waarbij gegevens uit andere bronnen aantonen dat de correlatie nieuwe pieken heeft bereikt in de afgelopen weken.

De bitcoin-gold correlatie stijgt om verschillende redenen. Beleggers zijn op zoek naar toevluchtsoorden te midden van een economische terugval op lange termijn en kortetermijnfluctuaties op de aandelenmarkt. Institutionele beleggers komen ook steeds vaker naar bitcoin toe, waardoor ze de kleine beleggers meenemen, terwijl ze ook de bitcoin relatief minder volatiel maken.

Met een groeiend aantal bedrijven en fondsen die bitcoin als reserve-actief aanhouden, zou de correlatie tussen goud en de cryptocurrency kunnen blijven bestaan.

Bitcoin-Gold Correlatie: Korte- en lange-termijn stijgingen

De 60-dagen correlatie tussen goud en bitcoin bereikte in maart een nieuwe all-time en is sindsdien historisch hoog.

Gegevens uit andere bronnen suggereren ook dat de bitcoin-gold correlatie in maart nieuwe pieken heeft bereikt. CoinMetrics‘ Correlation Chart geeft een record-hoge 60-dagen correlatie aan van 0,568 op 16 maart. Sindsdien is de correlatie voornamelijk op een hoger niveau gebleven dan vóór maart, hoewel er op 6 juli een duik naar 0,0825 werd genomen.

De gegevens van CoinMetrics laten zien dat de bitcoin-gold correlatie in maart een recordhoogte heeft bereikt, in plaats van in september. | Bron: CoinMetrics.

Sinds eind juli is de correlatie sterk en voortdurend toegenomen. Het huidige niveau van CoinMetrics is 0,476, terwijl uit gegevens van skew analytics blijkt dat de correlatie van een maand nog op 19 september een recordhoogte van 76,3% haalde.

Gegevens van skew en CoinMetrics laten ook een geleidelijke toename zien van de eenjarige correlatie, wat erop wijst dat de 180-dagen en 360-dagenniveaus de laatste dagen een hoogtepunt hebben bereikt.

De economische volatiliteit maakt Bitcoin minder vluchtig

Het is geen geheim dat we ons midden in een uiterst onzekere en turbulente periode voor de wereldeconomie bevinden. De landen zijn in en uit de lockdowns gegaan, terwijl veel landen opnieuw hardere beperkingen lijken op te leggen. Tegelijkertijd heeft de actie die veel landen hebben ondernomen om de economische activiteit te ondersteunen het effect gehad dat de nationale valuta’s zijn verzwakt.

Als gevolg daarvan is de goudprijs omhooggeschoten. Nadat de goudprijs op 18 maart tot 1.477 dollar was gedaald, heeft hij begin augustus 2000 dollar overschreden.

Goud wordt gezien als een toevluchtsoord in tijden van economische onzekerheid. Het lijkt er steeds meer op dat bitcoin deze functie op zich neemt omdat de prijsgrafiek van het afgelopen jaar opvallend veel lijkt op die van goud.

Bitcoin heeft sinds maart ook een opwaartse trend op langere termijn laten zien. | Bron: CoinMarketCap

Hoe heeft bitcoin precies dezelfde economische functie als goud gekregen? Wel, instellingen investeren er geleidelijk aan steeds meer in, vooral als afdekking tegen de inflatie.

Ten eerste was er de veteraan fondsmanager Paul Tudor Jones die in mei onthulde dat ongeveer 2% van zijn totale vermogen in bitcoin was. Vervolgens was er in augustus het nieuws dat MicroStrategy 21.454 bitcoin had gekocht als „primaire kasreserve“.

Andere instellingen hebben geïnvesteerd in fondsen zoals de Grayscale Bitcoin Trust. Ze hebben ook goud gekocht, en ze zullen waarschijnlijk hun bezit aan goud en bitcoin verhogen voor zolang de bredere economie worstelt.

Dat zou wel eens lang kunnen duren. Dus bind jezelf vast, en bereid je voor op een hoge bitcoin-gold correlatie voor een aantal maanden en jaren.

Bitcoin-Preis bricht schließlich auf $11K ein während Händler den nächsten Schritt von BTC bewerten

Der Preis von Bitcoin stieg zum ersten Mal seit 13 Tagen über 11.000 $, während Händler darüber diskutieren, wohin die BTC als nächstes gehen wird.

Der Preis von Bitcoin (BTC) brach nach 13 Tagen innerhalb einer engen Spanne endlich über 11.000 $ ein. Aber diesmal ist die Marktdynamik anders, weil Ether (ETH) und die meisten dezentralen Finanzmarken rückläufig sind.

Da Bitcoin am 16. September auf bis zu 11.024 $ auf Münzbasis stieg, stagnierten Ether-, DeFi-Münzen und die Mehrheit der Altmünzen. Die gegensätzlichen Leistungen zwischen Bitcoin und dem übrigen Markt machen die anhaltende BTC-Rallye einzigartig.

Einige Händler vermuten, dass Gewinne aus Ether- und DeFi-Tokens in Bitcoin eingeflossen sind. Andere haben angedeutet, dass der Massenkauf von BTC durch MicroStrategy die Kassapreise der dominanten Krypto-Währung steigen ließ. MicroStrategy kaufte BTC im Wert von 175 Millionen Dollar zusätzlich auf, was die Marktkapitalisierung von BTC um 7 Milliarden Dollar erhöhen würde, wie der On-Chain-Analyst Willy Woo feststellte.

Auf dem Kassamarkt könnte ein Auftrag im Wert von mehr als 100 Millionen Dollar einen Kursrutsch von über 3% auslösen. Denis Vinokourov, Forschungsleiter für den Austausch digitaler Vermögenswerte und das Maklerunternehmen Bequant, sagte gegenüber Cointelegraph:

„Jede unmittelbare Sorge über die Nachhaltigkeit bestimmter DeFi-basierter Angebote wird Bitcoin wahrscheinlich in gewissem Umfang unterstützen. Daher könnten ETH und BTC auf einem Abwärtstrend bleiben. Dieser Markt scheint jedoch zu sehr auf DeFi fixiert zu sein und ignoriert die positiven Entwicklungen, die in den letzten Tagen aus Ethereum hervorgegangen sind, was darauf hindeutet, dass der Übergang zu 2.0 auf dem richtigen Weg ist.

Nichtsdestotrotz ist die Stimmung der Händler nach dem Ausbruch von Bitcoin über $10.500, einem Niveau, das als starker Widerstand gewirkt hat, gemischt. Einige Händler sind der Ansicht, dass BTC bei einem Niveau von 11.000 $ auf Ablehnung stoßen wird. Andere gehen aufgrund optimistischer On-Chain-Indikatoren von einem kontinuierlichen Anstieg über die $11.000-Marke aus.

Der zinsbullische Fall für Bitcoin

Der kurzfristige Aufwärtstrend für Bitcoin ist ein erneuter Test des Widerstandsniveaus von 11.000 $ ohne eine steile Ablehnung. Händler erwarten im Allgemeinen, dass BTC in den Widerstandsbereich von $11.000 bis $11.300 eintritt. Angesichts seiner historischen Relevanz rechnen technische Analysten jedoch mit einem starken Pullback nach Erreichen dieses Preispunktes.

Sollte der Preis von Bitcoin nach einem Anstieg über $11.000 relativ stabil bleiben, würde dies den Aufwärtstrend für Bitcoin noch verstärken. Mittelfristig gibt es zwei Hauptniveaus für BTC: $13.000 und $16.000. Die 13.000 $-Ebene ist ein Widerstandsbereich, über den die CEO von Ark Invest, Cathie Wood, zuvor gesprochen hat. Die 16.000 $-Ebene ist eine der beiden derzeit offenen CME-Lücken, während die andere bei 9.650 $ liegt.

Während eines Podcasts, den Ark Invest im August veranstaltete, sagte Wood, dass ein Durchkommen durch $13.000 „sehr wenig“ Widerstand gegen ein neues Hoch bedeuten würde. Da es einen geringen Widerstand zwischen $13.000 und $20.000 gibt, steigt die Wahrscheinlichkeit einer starken ausgedehnten Rallye. Aber auf dem Weg zu 13.000 $ gibt es mit 11.000 $ und 12.000 $ zwei entscheidende Widerstandsstufen.

Laut Ki Young Ju, CEO von CryptoQuant, sehen die langfristigen On-Chain-Indikatoren für Bitcoin gesund aus. Er zitierte die Daten und sagte: „Es ist Zeit, meine Herren“, was darauf hindeutet, dass ein anhaltender Aufwärtstrend ausgelöst werden könnte. Die On-Chain-Indikatoren zeigen, dass verschiedene fundamentale Datenpunkte auf einen „Kauf“ oder „starken Kauf“ hindeuten.

Insbesondere stabile Münz- und Bergbauindikatoren signalisieren einen optimistischen langfristigen Trend für Bitcoin. Sie zeigen, dass in den wichtigsten Stablecoin-Münzen reichlich Kapital im Nebenerwerb gelagert ist. Da Stablecoins, wie z.B. Tether (USDT), einen großen Teil des Tagesvolumens von BTC ausmachen, zeigt es, dass große Kapitalmengen bereit sind, in den Kryptomarkt einzutreten.

Der Baisse-Fall für BTC auf kurze Sicht

Am 8. September, bevor die aktuelle Bitcoin-Preisrallye begann, sagte ein Krypto-Händler namens „Edward Morra“, dass es noch zwei kurzfristige CME-Lücken von 10.620 $ und 9.600 $ gebe, aber welche davon zuerst gefüllt wird, sei ungewiss. Er deutete an, dass die höhere Lücke wahrscheinlich zuerst gefüllt würde und die andere folgen könnte:

„Das CME-Diagramm hat eine frische Lücke von 10620, normalerweise werden die meisten Lücken (~90%) innerhalb von maximal wenigen Tagen gefüllt, mit Ausnahmen (10%), die lange dauern (wie Ihre Lücke von 9,6 $ vom Juli). Es macht also Sinn, davon auszugehen, dass eine höhere Lücke bei 10620 zuerst hier gefüllt wird, und dann sehen wir, wie es läuft“.

In einer Folgeanalyse sagte Morra: „Nun wollen wir sehen, ob die untere Lücke gefüllt wird.“ Technisch gesehen ist ein Anstieg auf das Widerstandsniveau von 11.000 USD und ein Rückgang zurück auf das Unterstützungsniveau von 9.600 USD eine gesunde kleine Korrektur für BTC.

Daten der Marktanalysefirma CryptoCompare zeigen, dass sich der durchschnittliche Transaktionswert von Bitcoin stabilisiert hat. Während der Monate August und September haben die aktiven Adressen zugenommen, stagnieren aber seither. Aktive Adressen spiegeln direkt die Benutzeraktivität im Bitcoin-Blockchain-Netzwerk wider. Die Stagnation der Metrik könnte die Chancen für einen Rückzug in der nahen Zukunft erhöhen. erklärten die Analysten von CryptoCompare:

„Ist dies ein Zeichen dafür, dass sich größere, vielleicht institutionelle Akteure stärker im Raum engagieren? Aktive Adressen für #Bitcoin sind im Moment stabil, während #Ethereums Dynamik nachlässt, was möglicherweise den jüngsten Rückzug aus dem #DeFi-Raum nach einer sehr aktiven Periode widerspiegelt.

Markt-Variablen

Es gibt zwei Variablen, die einen direkten Einfluss auf den Preis von Bitcoin haben könnten. Erstens sagte der Kryptowährungshändler Cantering Clark, dass Gewinne aus Ether und DeFi wahrscheinlich wieder in Bitcoin fließen werden. Ob dies nach einer möglichen Ablehnung von BTC zu Altcoins umverteilt würde, bleibt unklar.

Clark stellte klar, dass BTC in naher Zukunft wahrscheinlich wieder in den 10.100-Dollar-Bereich zurückgehen würde. Wenn dies der Fall ist, besteht die Möglichkeit, dass die Gewinne, die zunächst wieder in die BTC zurückfließen, auf risikoreichere Vermögenswerte, zu denen auch DeFi-Münzen gehören, umverteilt werden könnten. Vorerst betonte Clark, dass sowohl ETH als auch DeFi schwach erscheinen:

„Wenn man bedenkt, dass es so aussieht, als ob an diesem Punkt eine Rotation zwischen den Vermögenswerten stattfindet, denke ich, dass wir unabhängig davon, wohin wir aufsteigen, am Ende wieder auf einen Bereich um 10,1 zurückkommen. Ich halte es einfach realistisch. Die ETH und Defi scheinen ein wenig gekocht zu sein“.

Zweitens sagte Liesl Eichholz, Analystin bei Glassnode, dass die Fundamentaldaten der BTC nach der starken Rallye zu sinken beginnen. Das Netzwerkwachstum, die Netzwerkaktivität, die Liquidität und die Marktstimmung haben leicht abgenommen.

Die vier On-Chain-Datenpunkte deuten darauf hin, dass ein Rückzug nach einer steilen 4,5%igen Rallye innerhalb von sieben Tagen wahrscheinlich ist. Trotz der sich abschwächenden Fundamentaldaten stellte Eichholz fest, dass die Anhäufung von BTC durch HODLers weiter zunimmt.